Security Token cùng Utility Token là hai thuật ngữ đang được nhiều nhà đầu tư trong thị trường tiền điện tử cực kỳ quan tâm, giữa toàn cảnh nhiều dự án công trình tiền số to như Ripple xuất xắc Ethereum bị Ủy ban thị trường chứng khoán và Sàn thanh toán giao dịch Mỹ (SEC) khảo sát vì nghi ngại các Token XRP với ETH là “chứng khoán”.

Vấn đề này ít nhiều cũng vẫn làm tác động đến quý giá của nhị đồng coin bự này cũng tương tự sự tin yêu của người dùng so với hệ sinh thái. Nội dung bài viết này biancoscudati.net sẽ cùng các bạn tìm đọc xem Security Token là gì? Utility Token là gì? và điểm khác hoàn toàn của hai các loại Token này nhé.

Bạn đang xem: Utility token là gì

*

1. Token là gì?

Token là một loại tiền năng lượng điện tử (tiền mã hóa) được tạo ra và hoạt động dựa bên trên một căn nguyên blockchain tất cả sẵn. Đây chỉ cần định nghĩa về Token. Để đích thực hiểu được Token là gì, chúng ta cần hiểu rõ khái niệm của tiền điện tử là gì? cũng giống như khái niệm Blockchain là gì?

Blockchain là hệ đại lý dữ liệu lưu trữ và truyền cài thông tin trong số khối (block) được links bằng mã hóa. Đồng thời, Blockchain có thể mở rộng lớn theo thời gian. Đặc biệt, những khối này được quản lý bởi những người dân tham gia khối hệ thống thay bởi qua trung gian.

*

Nó thường được phân phát hành trong các đợt ICO. ICO tức là Initial Coin Offering. Được trợ thì dịch là “phát hành tiền điện tử ra công chúng lần đầu tiên để kêu gọi vốn”.


*

ICO dễ khiến cho nhiều fan hiểu nhầm là bề ngoài phát hành Coin cần trong một số dự án. Bạn ta đã chuyển sang dùng khái niệm ITO (Initial Token Offering) kết phù hợp với TGE (Token Generation Event) nhằm đem đến ánh mắt chính xác hơn về vụ việc này.

2. Tiền điện tử là gì?

*

Để thực sự hiểu xem token là gì, họ cần nắm vững khái niệm về tiền năng lượng điện tử. Đây là một loại tiền tệ kỹ thuật số. Nó dùng các mật mã (cryptography) nhằm mã hóa tin tức và bảo mật, điều hành và kiểm soát các giao dịch trên mạng.

Về cơ bản, tiền điện tử là một trong dạng cơ sở dữ liệu được số hóa. Tức thị tồn tại bên dưới dạng đông đảo bit số và số lượng giới hạn đầu vào. Không ai có thể biến đổi các thông số của tiền điện tử còn nếu như không tuân thủ khá đầy đủ một số đk có sẵn.

Tiền điện tử chỉ có giá trị và được sử dụng trong môi trường điện tử. Được ship hàng cho các thanh toán online tốt nhất định. Cũng như như chi phí pháp định (tiền giấy), tiền điện tử tất cả chức năng chính là trao đổi cùng tích lũy giá trị.

Trong khi quý giá của chi phí pháp định được chính phủ nước nhà quy định thì quý giá của tiền năng lượng điện tử được bảo vệ bởi những tổ chức/công ty phát hành.

3. Utility Token là gì?

Utility Token hay có cách gọi khác là “Token tiện ích”, được xem là một phép tắc giúp người tiêu dùng tiếp cận với các thành phầm và thương mại dịch vụ của dự án ICO sau khi hoàn thiện. Có nghĩa, chúng ta có thể sử dụng những loại Token này trong số những ứng dụng hay thực tế.

Thông thường những ICO khi thành lập Token sẽ có một nguồn cung cố định, những Utility Token được review cao khi nhu cầu sử dụng sản phẩm hoặc dịch vụ thương mại của dự án tăng lên.

*

Utility token không được desgin để ship hàng cho mục tiêu đầu tư, bởi vì vậy, một số loại token này không chịu sự hình thức của luật chứng khoán.

Ví dụ cho một hình thái của Utility Token là Filecoin, cùng với 257 triệu USD tiền kêu gọi vốn bằng phương pháp bán những token nhằm cung cấp cho những người dùng quyền truy cập vào nền tảng gốc rễ lưu trữ đám mây phân cấp.

4. Security Token là gì?

Security Token hay còn gọi là “Token bệnh khoán”, nó giống như một dạng phù hợp đồng đầu tư, vào đó, bạn sở hữu token kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng thêm trong sau này như cổ tức, hoặc thịnh hành nhất hiện tại là ăn uống chênh lệch giá. Vị thế, Security Token phải tuân hành các chế độ của luật bệnh khoán.

*

Ví dụ về Security Token là tZero, token của nhà nhỏ lẻ trực tuyến Overstock. Những token tZERO được thiết kế theo những quy định của SEC, cùng CEO Overstock Patrick Byrne sẽ tuyên tía rằng phần đông người nắm giữ token sẽ tiến hành hưởng cổ tức sản phẩm quý có nguồn gốc từ lợi tức đầu tư của nền tảng tZERO.

5. Cách xác minh một Token là Utility Token hay Security Token

Để phân biệt giữa Security token với Utility token, SEC (Ủy ban kinh doanh chứng khoán và Sàn thanh toán Hoa Kỳ) tiến hành đánh giá Howey demo (được soạn thảo vào năm 1946) – một bài kiểm tra nhằm mục tiêu giải đáp hai vấn đề:

Liệu Token có cung ứng cho chủ sở hữu cơ hội tài trợ vốn của startup và nhận về một phần lợi nhuận không?Liệu cố gắng gây quỹ của ICO có tương quan đến chi tiêu vào dự án công trình mà lợi nhuận sẽ được tạo ra hoàn toàn từ quá trình của các cá nhân không đề nghị là người sáng tạo hoặc người sáng lập lên dự án?

Nếu câu trả lời cho một trong những hai sự việc trên là có, thì token rất có thể được xem như là Security Token của SEC.

*

Điều đặc trưng là cả nhà đầu bốn và người sáng lập công ty phải biết liệu dự án ICO sẽ được phân các loại là Security Token giỏi Utility Token của SEC. Điều này là do token bảo mật tuân theo những luật liên bang tương tự như được áp dụng cho các công ty niêm yết công khai.

6. Bí quyết phân biệt Security Token và Utility Token

Để khẳng định một Token là Security Token hay Utility Token thì Ủy ban chứng khoán và Sàn giao dịch thanh toán Mỹ (SEC) đã thực hiện một bài bác kiểm tra Howey, để nhận ra các thanh toán giao dịch nhất định liệu có phải là hợp đồng đầu tư chi tiêu hay không.

Các dự án công trình bán Security Token trong ICO phải đk token, trong khi những người tham gia các dịch vụ không đăng ký hoàn toàn có thể phải phụ trách về vi phạm luật chứng khoán. Một bài kiểm tra Howey nhằm mục đích giải đáp nhị câu hỏi:

6.1 Token đã có được bán như một khoản đầu tư?

Trong trường vừa lòng này, nhà chi tiêu mua token để dìm về một khoản lợi tức đầu tư hoặc sự chênh lệch giá trong tương lai, hoặc ít nhất là token hỗ trợ một giá trị thực tiễn nào đó cho những người mua. Do đó, bạn có thể xem security token như một loại “hộp ma thuật”, khi tiền đi vào xuất phát điểm từ 1 phía, chắc chắn là sẽ gồm sản phẩm/ khoản tiền rời khỏi ở phía mặt kia.

6.2 Ai là người phụ trách cho khoản đầu tư?

Chúng ta bắt buộc phải kiểm tra xem là vì chỉ một cá thể, giỏi cả màng lưới cùng chế tạo ra giá trị đến token. Có thể lấy Amazon là 1 ví dụ đến việc nhiệm vụ tập trung vào một trong những chủ thể hoặc một vài cá nhân trong mạng lưới (đối cùng với cloud storage).

Ngược lại, một vài căn nguyên “phi tập trung” như Storj (một dự án lưu trữ tài liệu offchain chỉ cho phép người sở hữu truy cập vào dữ liệu của mình) lại phân bổ trách nhiệm cho nhiều bên để lưu trữ file hoặc khám nghiệm quyền truy vấn vào nền tảng.

Trong trường hợp trang bị nhất, người nắm giữ token vào vai trò là 1 “nhà đầu tư” chính hiệu, họ để toàn quyền ra quyết định vào tay bộ máy quản lý – những người chèo lái con thuyền và làm nên phát triển cho tất cả nền tảng.

Trong ngôi trường hợp thiết bị hai, những người dân sở hữu token chính là nhân tố then chốt tạo nên lực giao thương (cung cầu) mang lại token, qua đó tác động trực tiếp lên quý giá token đó.

7. Đặc điểm của security và utility token

7.1 xét về yêu mong pháp lý

Những dự án công trình phát hành security token trong quá trình ICO có nghĩa vụ đăng kí token với SEC, nếu cố ý vi phạm, bạn tham gia sẽ phải phụ trách cho câu hỏi chống đối các bộ pháp luật đầu tư. Ngược lại, kiến tạo utility token không cần thiết phải đăng kí trước pháp luật.

7.2 Xét về phương pháp sinh lợi nhuận

Tổ chức xây cất security token sẽ đảm bảo an toàn cho những nhà đầu tư chi tiêu một khoản lợi nhuận phát sinh sau đây như cổ tức hoặc quyền biểu quyết đối với nền tảng. Việc vận hành sản phẩm/ doanh nghiệp sẽ bởi vì một vài cá nhân đảm trách.

Utility token có giá trị trong thực tiễn và thường xuyên không được thực hiện cho mục tiêu đầu tư. Điều đó không có nghĩa là utility token không tạo nên lợi nhuận. Utility token không đại diện cho cp một công ty, vậy vào đó, giá trị của chúng biến hóa dựa bên trên cung và cầu dành cho dịch vụ và sản phẩm của công ty này.

Mua token của một dự án có khả năng giải quyết những vấn đề thực tiễn, được cung ứng phát triển và cách tân liên tục, khoản đầu tư chi tiêu có thể tạo thành một khoản roi không bé dại trong tương lai.

7.3 Xét về tính chất chất

Phát hành security token theo biện pháp của điều khoản sẽ tiện lợi hơn và ít tốn hèn hơn những dự án áp dụng utility token nhờ bài toán giảm thiểu khủng hoảng rủi ro pháp lý.

Tuy nhiên, được phân loại như một security token có nghĩa là token có khả năng sẽ bị giới hạn trong việc ai có thể đầu tư chi tiêu vào và đầu tư chi tiêu như thay nào.

Kết quả là, thanh khoản những token này đã giảm. Thanh toán được xem là tương đối hạn chế đối với security token, tiêu giảm này cho từ những quy tắc giao dịch thanh toán – nhất là trao thay đổi trên thị trường thứ cấp.

yduocvinhphuc.edu.vn

Do đó, được niêm yết như một security token có khả năng sẽ ảnh hưởng xấu tới công dụng của mạng lưới với cản trở năng lực phát triển cộng đồng.

Trong lúc đó, utility coins thông thường sẽ có một vài hình thức tự bình ổn. Trường hợp giá token lên thừa cao, nhu cầu giành riêng cho token vẫn giảm, kéo giá giảm theo sau đó. Tương tự, khi giá token xuống vượt thấp, cầu giành cho token tạo thêm và sẽ ổn định trở lại.

Nếu như dự án duy trì được tốc độ và kĩ năng tăng trưởng, token kết nối với hoạt động của dự án sẽ tự khắc nhận thấy cầu tăng cao.

Utility tokenSecurity token
Nhược điểmPhát hành utility token có chi tiêu cao hơn và vận tốc chậm hơn so với security tokenGia tăng các rủi ro liên quan đến pháp lý cho các nhà đầu tư.Chịu tác động ảnh hưởng nhiều vì chưng vấn đề pháp lý và tiêu giảm trong quy định người có thể đầu tư và biện pháp token được giao dịchGiao dịch thứ cấp rất khó so với security token. Điều này rất có thể gây cản trở, thậm chí còn huỷ hoại sự cải tiến và phát triển của mạng lưới/nền tảng.
Ưu điểmMở rộng cộng đồng tương đối dễ dãi so với security token vày không chịu tác động ảnh hưởng từ những hạn chế của pháp luật.Công ty phân phát hành hoàn toàn có thể tận dụng utility token làm cho “digital coupon” nhằm mục đích gọi vốn kết quả cho dự án.Định danh một token là security minh chứng sự riêng biệt và bảo mật cho cả công ty và những nhà đầu tư ICO.

Xem thêm: Thân Em Như Tấm Lụa Đào Phất Phơ Giữa Chợ Biết Vào Tay Ai, Top 6 Bài Phân Tích Bài Ca Dao Siêu Hay

Lời kết

OK. Trên trên đây là nội dung bài viết “Security Token với Utility Token là gì? Sự khác biệt của hai một số loại Token này và phương pháp phân biệt?” mong muốn sẽ có đến cho mình đọc nhiều tin tức hữu ích. Nếu bạn có bất kể thắc mắc hoặc góp ý nào, xin vui miệng để lại bên dưới phần bình luận. Đừng quên LikeShare và đánh giá chỉ 5 sao để ủng hộ biancoscudati.net nhé.

Theo dõi website của cửa hàng chúng tôi thường xuyên để update những bài học kinh nghiệm hữu ích duy nhất về kiến thức đầu tư tài chính nói phổ biến và tiền điện tử nói riêng cũng như thông tin tiên tiến nhất nhé !